انتعاش أسعار البيتكوين مدفوعًا بالمخاوف المالية الأمريكية المتزايدة

بيتكوين بيتكوين 62,024.13 دولار وارتفع بنسبة 2.4% منذ إعادة اختبار مستوى الدعم البالغ 59900 دولار في 3 أكتوبر، على الرغم من مواجهة مقاومة أولية عند 62000 دولار. وكانت المكاسب التي تحققت يوم 4 أكتوبر مدفوعة في المقام الأول بعوامل الاقتصاد الكلي، مثل بيانات التوظيف الأمريكية، وتوقعات التحفيز الاقتصادي في اليابان، والمخاوف المتزايدة بشأن النظام المالي الأمريكي.

وفي الولايات المتحدة يشهد الاقتصاد ازدهاراً، ولكن الظروف المالية تدهورت. ومن المثير للاهتمام أن الدولار الأمريكي ارتفع إلى أعلى مستوى له خلال 50 يومًا مقابل العملات الرئيسية الأخرى، بما في ذلك اليورو والجنيه الاسترليني والين الياباني.

تاريخيًا، كانت العلاقة بين مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) والبيتكوين ترتبط عكسيا. ومع ذلك، يبدو أن هذه الحركة الأخيرة تتحدى هذا النمط.

أحد التفسيرات المحتملة لهذا الشذوذ هو “نظرية اللبن المخفوق”، التي تفترض أن الدولار الأميركي يمتص السيولة العالمية الفائضة من خلال تقديم أسعار فائدة أعلى واستعراض أساسيات اقتصادية أقوى. ونتيجة لذلك، تجتذب الولايات المتحدة رؤوس الأموال من الدول الأخرى، مما يعزز الدولار حتى عندما يتطلع المستثمرون إلى أصول بديلة مثل البيتكوين.

وقد أدت البيانات الاقتصادية الأمريكية التي جاءت أفضل من المتوقع إلى تسريع هذا الاتجاه. وأظهرت بيانات الرواتب الأمريكية الصادرة في 4 أكتوبر وجود 254 ألف وظيفة إضافية في سبتمبر، وهو ما يتجاوز توقعات الاقتصاديين. وتضع هذه الأرقام الاقتصاد الأمريكي في مقدمة المناطق الأخرى، مما يعزز قوة الدولار الأمريكي.

وفي الوقت نفسه، تزايدت المخاوف بشأن النمو الاقتصادي العالمي في أعقاب إشارات اليابان بشأن التحفيز الاقتصادي المحتمل. وبحسب ما ورد، أصدر رئيس الوزراء الياباني شيجيرو إيشيبا تعليماته لوزرائه لوضع مسودة خطة إغاثة اقتصادية طَردبحسب رويترز.

ومن المتوقع أن تتضمن الخطة دعما ماليا للأسر ذات الدخل المنخفض وإعانات للحكومات المحلية، مما يمثل خروجا عن السياسات النقدية السابقة لليابان، التي عانت من الانكماش على مدى العقود الثلاثة الماضية.

ارتفاع أسبوعي بنسبة 9% في أسعار النفط، مدفوعاً بالتصاعد الصراع في الشرق الأوسط، يزيد من مخاطر التضخم العالمي. ومن المرجح أن يؤدي ارتفاع تكاليف النقل والخدمات اللوجستية إلى دفع مؤشرات أسعار المستهلك إلى الارتفاع. وإذا استمرت هذه الزيادات في التكاليف، فقد تضطر الحكومات إلى ضخ المزيد من السيولة إلى الأسواق لمنع الانكماش الاقتصادي.

في هذه البيئة، يمكن أن تستفيد بيتكوين من توقعات زيادة المعروض من النقود الورقية. ومع ذلك، فإن مكاسبها قد تكون محدودة بسبب ظاهرة “الهروب إلى الجودة”، حيث يبحث المستثمرون القلقون من الركود المحتمل عن ملجأ في الحيازات النقدية وفي الشركات التي تتمتع بوضع جيد يمكنها من التغلب على التباطؤ الاقتصادي.

تعمل عملة البيتكوين وسوق الأوراق المالية كأدوات تحوط

لا يُنظر إلى مؤشر S&P 500 تقليديًا على أنه أصل بعيد عن المخاطرة، ولكن عند النظر في هوامش الربح العالية والميزانيات العمومية القوية لشركات التكنولوجيا الكبرى مثل Apple وGoogle وMicrosoft، يُنظر إلى هذه الأسهم على أنها خيارات أكثر أمانًا مقارنة بالعقارات أو الشركات. دَين. وهذا صحيح بشكل خاص حيث يتوقع المستثمرون المزيد من الزيادات في عوائد سندات الخزانة الأمريكية في المستقبل القريب.

وأعرب المستثمر الملياردير ستانلي دروكينميلر مخاوف أن بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي “محاصر” عندما يتعلق الأمر بمزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة، نظرا للقوة الحالية للاقتصاد الأمريكي، وفقا لمقال بلومبرج. علاوة على ذلك، كشف دروكينميلر أن 15% إلى 20% من محفظته مخصصة للمراهنات على ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، كما ذكرت MarketWatch.

في هذا السيناريو، يصبح شراء أدوات الدين أقل جاذبية للمستثمرين، مما يدعم سوق الأوراق المالية والأصول البديلة مثل البيتكوين. والأهم من ذلك، تزايدت المخاوف بشأن السوق المالية الأمريكية بسبب الزيادة الحادة في استخدام بنك الاحتياطي الفيدرالي لاتفاقيات إعادة الشراء.

وتسمح هذه الاتفاقيات للمؤسسات المالية المؤهلة بتداول السندات مقابل أموال نقدية طارئة، لتكون بمثابة صمام أمان لتجنب التدخل المباشر في السوق مع إبقاء أسعار الفائدة تحت السيطرة. ومع ذلك، يرى المحللون الذين استشهدت بهم رويترز أن هذا الارتفاع في اتفاقيات إعادة الشراء يشير إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد فعل ذلك محدود مجال لمواصلة إضافة السيولة.

لذلك، يمكن أن يُعزى الأداء الإيجابي لبيتكوين في الرابع من أكتوبر إلى حد كبير إلى مشهد الاقتصاد الكلي، بالإضافة إلى المخاوف بشأن الولايات المتحدة الظروف المالية ينمو.

هذه المقالة لأغراض المعلومات العامة وليس المقصود منها ولا ينبغي أن تؤخذ على أنها نصيحة قانونية أو استثمارية. الآراء والأفكار والآراء الواردة هنا هي آراء المؤلف وحده ولا تعكس بالضرورة أو تمثل وجهات نظر وآراء Cointelegraph.