تلميحات كاشكاري في بنك الفيدرالية عند دعم السيولة – هل يعود 100 ألف دولار من البيتكوين على الطاولة؟

خاطب نيل كاشكاري ، رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس ، مسألة ارتفاع عائدات الخزانة في 11 أبريل ، مما يشير إلى أنهم قد يشيرون إلى تحول في مشاعر المستثمرين بعيدًا عن ديون حكومة الولايات المتحدة. أبرز كاشكاري أن الاحتياطي الفيدرالي لديه أدوات لتوفير مزيد من السيولة إذا لزم الأمر.

مع التأكيد على أهمية الحفاظ على التزام قوي بتقليل التضخم ، تشير ملاحظات كاشكاري إلى نقطة تحول محتملة لبيتكوين (BTC) المستثمرون وسط عدم اليقين الاقتصادي المتزايد.

عائد سندات الحكومة الأمريكية الحالية البالغة 4.5 ٪ ليس غير عادي. حتى إذا اقترب من 5 ٪ ، وهو مستوى آخر مرة في أكتوبر 2023 ، فإن هذا لا يعني بالضرورة أن المستثمرين قد فقدوا الثقة في قدرة الخزانة على تلبية التزامات الديون. على سبيل المثال ، تجاوزت أسعار الذهب 2000 دولار فقط في أواخر نوفمبر 2023 ، بعد انخفاض العائدات بالفعل إلى 4.5 ٪.

هل ستقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بحقن السيولة ، وهل هذا إيجابي لبيتكوين؟

غالبًا ما تشير عائدات الخزانة المتزايدة إلى مخاوف بشأن التضخم أو عدم اليقين الاقتصادي. هذا أمر بالغ الأهمية لتجار البيتكوين لأن العائدات الأعلى تميل إلى جعل الاستثمارات ذات الدخل الثابت أكثر جاذبية. ومع ذلك ، إذا تم اعتبار هذه العائدات المتزايدة علامة على وجود قضايا جهازية أعمق – مثل الثقة المتراكبة في السياسات المالية الحكومية – قد تتحول المستثمرون إلى تحوطات بديلة مثل البيتكوين.

يعتمد مسار Bitcoin إلى حد كبير على كيفية استجابة الاحتياطي الفيدرالي. استراتيجيات حقن السيولة عادةً ما يعزز أسعار البيتكوين مع وجود عوائد أعلى يمكن أن يزيد من تكاليف الاقتراض للشركات والمستهلكين ، مما يحتمل أن يبطئ النمو الاقتصادي والتأثير سلبًا على سعر البيتكوين على المدى القصير.

إحدى الاستراتيجيات التي يمكن أن يستخدمها الاحتياطي الفيدرالي هو شراء أمين الخزانة على المدى الطويل لتقليل الغلة. لتعويض السيولة التي تمت إضافتها من خلال عمليات شراء السندات ، قد يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي في وقت واحد بإجراء عمليات إعادة تجهيز عكسية – مقربة من الأموال من البنوك بين عشية وضحاها مقابل الأوراق المالية.

يمكن للمخاطر المصرفية الضعيفة للدولار الأمريكي والمخاطر المصرفية ضخ سعر البيتكوين

في حين أن هذا النهج يمكن أن يستقر مؤقتًا على العائد ، فإن عمليات شراء السندات العدوانية قد تشير إلى اليأس إلى المعدلات. مثل هذه الإشارة يمكن أن تثير مخاوف بشأن قدرة بنك الاحتياطي الفيدرالي على إدارة التضخم بفعالية. هذه المخاوف غالبا ما تضعف الثقة في قوة شراء الدولار وقد يدفع المستثمرين نحو البيتكوين كتحوط.

تتضمن الإستراتيجية المحتملة الأخرى توفير قروض منخفضة الفائدة من خلال نافذة الخصم لمنح البنوك السيولة الفورية ، مما يقلل من حاجتها إلى بيع السندات طويلة الأجل. لموازنة حقن السيولة هذا ، يمكن أن يفرض بنك الاحتياطي الفيدرالي متطلبات ضمانية أكثر صرامة ، مثل تقييم السندات المهددة بنسبة 90 ٪ من سعر السوق.

هذا النهج البديل يحد من وصول البنوك إلى النقد مع ضمان أن تظل الأموال المقترضة مرتبطة بالقروض المضمونة. ومع ذلك ، إذا كانت متطلبات الضمانات مقيدة للغاية ، فقد تكافح البنوك من أجل الحصول على سيولة كافية حتى مع الوصول إلى قروض نوافذ الخصم.

متعلق ب: قد يكون Bitcoiners ” الدافع الصعود ‘على الركود سابقًا لأوانه: 10x بحث

على الرغم من أنه من السابق لأوانه التنبؤ بالمسار الذي سيتخذه بنك الاحتياطي الفيدرالي ، بالنظر إلى الضعف الأخير في الدولار الأمريكي إلى جانب عائد الخزانة بنسبة 4.5 ٪ ، فقد لا يضع المستثمرون ثقة كاملة في تصرفات بنك الاحتياطي الفيدرالي. بدلاً من ذلك ، قد يلجأون إلى أصول مضمنة مثل الذهب أو البيتكوين للحماية.

في نهاية المطاف ، بدلاً من التركيز فقط على مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) أو عائد الخزانة في الولايات المتحدة لمدة 10 سنوات ، يجب على المتداولين أن يوليوا اهتمامًا أكبر للمخاطر النظامية في الأسواق المالية و ينتشر على سندات الشركات. مع ارتفاع هذه المؤشرات ، تضعف الثقة في النظم المالية التقليدية ، مما يحتمل أن يكون الطريق لبيتكوين لاستعادة مستوى السعر النفسي البالغ 100000 دولار.

هذه المقالة مخصصة لأغراض المعلومات العامة ولا تهدف إلى أن تكون ولا ينبغي اعتبارها نصيحة قانونية أو استثمارية. إن الآراء والأفكار والآراء المعبر عنها هنا هي وحدها ولا تعكس بالضرورة أو تمثل آراء وآراء Cointelegraph.