كانت تقلبات أسعار بيتكوين هي السمة السائدة التي تم عرضها خلال الأسبوع الماضي، حيث استوعبت أسواق العملات المشفرة والأسهم البيانات الاقتصادية الأمريكية الصادرة حديثًا، والارتفاع المذهل ارتفاع عوائد سندات الخزانة أعقب ذلك تصحيح حاد في سعر بيتكوين (BTC)، ومؤشر داو جونز وستاندرد آند بورز 500.
إذا نظرنا إلى ما هو أبعد من أسواق التمويل التقليدية، فإن ارتفاع عملة البيتكوين في 6 يناير فوق 102,500 دولار دفع المتداولين الفنيين إلى الاعتقاد بأن نمط الرأس والكتفين المشؤوم قد تم إبطاله وتم تجنب احتمال الانخفاض إلى ما دون 90,000 دولار. وبالإضافة إلى التأثير السلبي الذي أحدثه ارتفاع عوائد سندات الخزانة على الأسواق، فقد انتشرت شائعات مفادها أن وزارة العدل الأمريكية قد حصلت على موافقة المحكمة لبيع ما قيمته 6.5 مليار دولار من البيتكوين أضافت الأسهم التي تم الاستيلاء عليها من طريق الحرير إلى المعنويات الهبوطية التي كانت تقود حركة الأسعار داخل الأسواق.
تاجر الخيارات الشعبية توني ستيوارت غرد وجهة نظره حول كيفية تفاعل المتداولين الأكثر ذكاءً في السوق مع أخبار الأسبوع، قائلًا:
“قرار سريع يعتمد على العناوين الرئيسية دون TLDR أعمق. هذه هي طريقة التصوير المقطعي. في هذه الحالة، سوف يدفع المضاربون على الانخفاض السرد إلى الأسفل حتى يتراجع الزخم.
من بين متداولي العملات المشفرة، هناك استراتيجية فريدة لتفسير بيانات المشاعر والأحداث الهبوطية المعلقة حتى الآن غير المؤكدة لصالح الفرد. ويرد أدناه ملخص موجز لهذا:
- كان يوم 9 يناير يوم حداد وطني على الرئيس الأمريكي السابق جيمي كارتر. وبالتالي، تم إغلاق جميع أسواق TradFi، مما يعني أنه لم يكن هناك شراء أو بيع فوري لصناديق Bitcoin ETF. أدى هذا إلى انخفاض الأحجام أو على الأقل أدى إلى افتراض أن بعض المتداولين قد يحاولون الاستفادة من التدفقات الأصغر في ذلك اليوم.
- كانت عملة البيتكوين بالفعل عند مستوى هيكلي من الضعف، مما أدى إلى تضخيم الفرصة لأولئك الذين كانوا يتداولون للاستفادة من السرد الهبوطي ودفع الأسعار إلى الانخفاض مع احتمال الشراء الفوري أيضًا. على سبيل المثال، يمكن للأولاد الكبار فتح مراكز بيع كبيرة لتصفية أولئك الذين اشتاقوا إلى أدنى مستوياتها الأخيرة، ولكن في الوقت نفسه، فإنهم يشترون العملات الفورية في مكان آخر، وربما يقومون بالتحوط بشكل مناسب في أسواق الخيارات.
- أخبار وزارة العدل ووسائل الإعلام المحيطة بها و”المحلل المؤثر” على موقع Crypto Twitter، ساهمت FUD حول الموافقة على تصفية Silk Road Bitcoin في تضخيم السرد في يوم هبوطي بالفعل في الأسهم والعملات المشفرة، والذي يوفر بشكل أساسي الفرصة لإعادة التموضع في أسواق المشتقات والحصول على عملة البيتكوين الفورية المخفضة قبل الأزمة. ومن المتوقع أن يحدث التجمع القمري عندما يتم تنصيب الرئيس المنتخب ترامب في 20 يناير.
ولإضافة المزيد من الألوان إلى ما سبق، تحدث كوينتيليغراف مع بريان روس، كبير مسؤولي الاستثمار في كابيتال عام 1971، لاستكشاف كيف كان هو وشركته يستوعبون أخبار هذا الأسبوع وحركة الأسعار.
وقال روس إنه “من الصعب تحديد المسار الدقيق ببساطة بسبب التباين المتعدد”، مضيفًا أن السوق لديها الآن “العديد من اللاعبين العالميين الكبار، لذلك من الصعب عزل مجموعة واحدة من الجهات الفاعلة باعتبارها تؤثر على السعر على الهامش”.
“تهيمن المشتقات على التدفقات اليومية لبيتكوين، لذا يتم لعب هذه الألعاب دائمًا. عند القيمة السوقية البالغة 2 تريليون دولار للبيتكوين، يكون من الصعب جدًا تحريك هذا السوق. وبعبارة أخرى، فإن نوع التلاعب الذي كان أكثر شيوعا في الدورة الأخيرة أصبح أكثر صعوبة الآن.
فيما يتعلق بأحجام تداول البيتكوين المرتبطة بـ TradFi في 6 يناير (يوم الصباح الوطني للرئيس الأمريكي السابق كارتر)، أوضح روس أن “صناديق الاستثمار المتداولة تمثل فقط ما يقرب من 3٪ من متوسط الحجم اليومي (1.5 مليار دولار مقابل 50 مليار دولار)، لذلك ليس الأمر كذلك”. عامل كبير هو أن الأسواق كانت مغلقة في هذا اليوم.
وقال روس
“تبلغ قيمة بيتكوين طريق الحرير 6.5 مليار دولار، أي 13% من متوسط الحجم اليومي، ويمكن أن تكون كبيرة إذا تم بيعها كلها مرة واحدة، لكن هذا غير مرجح. من المحتمل أيضًا أن يقوم السوق بتسعير تلك المبيعات في الأخبار هذا الأسبوع، لذلك أعتقد أن التأثير سيكون خفيفًا. قد يتم بيع هذه العملات بدون وصفة طبية بواسطة Coinbase أيضًا، الأمر الذي لن يحرك السعر ماديًا حتى بهذا الحجم.
متعلق ب: تحتاج عملة البيتكوين إلى “ارتداد حاد” عند 88 ألف دولار حيث يعكس مؤشر S&P 500 تحطم فيروس كورونا
وقال روس إنه بالنظر إلى احتمال قيام المضاربين بتحريك إبرة السعر من خلال استغلال مناطق السيولة الخفيفة وعناوين الأخبار الهبوطية،
“على وجه التحديد، ما أتفق معه هو أن كبار المضاربين سيحركون الأسعار بشكل انتهازي حول مستويات التوقف والرافعة المالية الرئيسية هنا، ويجب أن نتوقع توسعًا في التقلبات. ولهذا السبب، من المرجح أن تكون الانخفاضات قصيرة، لذا يجب أن تكون الحدود الآن.”
يتفق المتداولون على أن “PVP” يحدث دائمًا في العملات المشفرة
بشكل عام، يبدو أن المتداولين متفقون على أن عناوين العملات المشفرة الهبوطية تميل إلى تحريك مؤشر السعر أكثر من الحدث الفعلي الذي يحدث نظرًا لأن الأسواق تميل إلى تسعير الأحداث بمجرد تناقض صدمة عنوان الأخبار مع أساسيات الأصول الفعلية مما يؤدي إلى إزالة بعض التوقعات المتصورة. تأثير حدث البجعة السوداء المحتمل.
خذ، على سبيل المثال، مؤسس Pear Protocol وتاجر الأسهم السابق HUF، الذي قال:
“هذا هو كتاب اللعب الخاص بي يا رفاق. عندما تنتقل عملات وزارة العدل إلى Coinbase Prime (تنبيهات بيانات Arkham)، فإننا نشتري ذلك لأنه من المحتمل أن تكون العملات قد تم بيعها بالفعل وهي تتحرك فقط.”
لا تحتوي هذه المقالة على نصائح أو توصيات استثمارية. كل خطوة استثمارية وتداولية تنطوي على مخاطر، ويجب على القراء إجراء أبحاثهم الخاصة عند اتخاذ القرار.
