بيتكوين بيتكوين 101.037 دولار شهدت تقلبات غير مسبوقة خلال اليوم يوم 5 ديسمبر، مع تأرجح كبير في الأسعار بقيمة 12,396 دولارًا أمريكيًا مما أدى إلى وصول العملة المشفرة إلى مستوى منخفض ملحوظ عند 91,463 دولارًا أمريكيًا. المحللين تقدير أنه تمت تصفية ما يزيد عن 4 مليارات دولار من العقود الآجلة للبيتكوين ذات الرافعة المالية خلال هذه الفترة، متجاوزة الذروة السابقة المسجلة خلال إفلاس FTX في نوفمبر 2022.
ما برز حقًا خلال الانهيار المفاجئ في 5 ديسمبر هو انتعاش 5,160 دولارًا في أقل من 15 دقيقة بعد وصوله إلى القاع، حيث دافع المشترون بقوة عن مستوى الدعم البالغ 96,500 دولار. علاوة على ذلك، حافظت مقاييس مشتقات البيتكوين على اتجاهها الصعودي السابق، مما يشير إلى أن المتداولين ما زالوا واثقين من الزخم الصعودي المستمر.
تظهر أسواق هامش البيتكوين والعقود الآجلة والخيارات مرونة
لقياس معنويات السوق، وتحليل البيتكوين أسواق الهامش أمر بالغ الأهمية. على عكس عقود المشتقات، التي تتطلب المشترين والبائعين على حد سواء، تمكن أسواق الهامش المتداولين من اقتراض عملات مستقرة لشراء عملة البيتكوين الفورية أو اقتراض البيتكوين لبدء مراكز بيع، والمراهنة على انخفاض الأسعار.
نسبة هامش بيتكوين الطويلة إلى القصيرة في OKX. المصدر: أوكي إكس
تبلغ نسبة هامش بيتكوين الطويل إلى القصير في OKX حاليًا 20x لصالح مراكز الشراء (الشراء) الطويلة. تاريخيًا، الثقة المفرطة تدفع هذه النسبة إلى ما فوق 40x، في حين أن المستويات أقل من 5x تفضل صفقات الشراء يتم تفسيرها عمومًا على أنها هبوطية.
لتحديد ما إذا كان كبار المستثمرين أو “الحيتان” قد غيروا المشاعر بعد الرفض عند مستوى 103500 دولار، تم الحصول على بيانات من أسواق العقود الآجلة لـ BTC أمر بالغ الأهمية. تعمل النسبة الطويلة إلى القصيرة للمتداولين على توحيد المراكز عبر العقود الآجلة الفورية والدائمة والشهرية. تشير النسبة الأعلى إلى تفضيل المراكز الطويلة، في حين تشير النسبة الأقل إلى أن المتداولين المحترفين يميلون نحو عقود البيع القصيرة.
كبار المتداولين بيتكوين نسبة طويلة إلى قصيرة. المصدر: كوين جلاس
في Binance، تبلغ نسبة الشراء إلى البيع حاليًا 1.65، وهي مطابقة للمستويات التي كانت عليها قبل يومين وتتجاوز متوسط الأسبوعين البالغ 1.52، مما يفضل المراكز الطويلة. وبالمثل، تحول كبار المتداولين في OKX إلى الاتجاه الصعودي، حيث ارتفعت نسبة صفقاتهم الطويلة إلى القصيرة من 1.15 إلى 1.37 خلال نفس الفترة. تعكس هذه المقاييس في كل من Binance وOKX ميلًا واضحًا نحو الرهانات الصعودية من حيث القيمة المطلقة.
متعلق ب: تصدر صحيفة فاينانشيال تايمز “اعتذارًا” لمستخدمي البيتكوين بعد 13 عامًا من الانتقادات
لتقييم ما إذا كان المتداولون المحترفون يظهرون ثقة مفرطة، فإن بيانات سوق خيارات البيتكوين أمر بالغ الأهمية. يعتبر انحراف الدلتا بنسبة 25٪ بمثابة مؤشر رئيسي، يوضح متى تبالغ مكاتب المراجحة وصناع السوق في حماية الأسعار ضد الحركات الصعودية أو الهبوطية. إذا توقع المتداولون انخفاض السعر، فإن الانحراف عادة ما يرتفع فوق 7٪. وعلى العكس من ذلك، يميل التفاؤل المتزايد إلى دفع الانحراف إلى ما دون -7%.
خيارات بيتكوين لمدة شهرين بنسبة 25% انحراف دلتا، وضع المكالمة. المصدر: Laevitas.ch
وفقًا لبيانات من Laevitas.ch، فإن خيارات بيتكوين لمدة شهرين بنسبة انحراف دلتا بنسبة ٢٥٪ تبلغ حاليًا -٨٪، وهو ما يتماشى مع المستويات التي تمت ملاحظتها في ٤ أكتوبر. ويسلط هذا الانحراف السلبي الضوء على التفاؤل المستمر، حيث يتم تداول خيارات البيع (البيع) عند مستوى خصم مقارنة بخيارات الاتصال (الشراء). وتعزز هذه النتائج المعنويات الصعودية، وتؤكد التوقعات الإيجابية في أسواق العقود الآجلة وأسواق الهامش.
على الرغم من عدم وجود يقين من أن عملة البيتكوين ستفعل ذلك تجاوز 103,500 دولار أعلى مستوى على الإطلاق على المدى القصير، تشير مقاييس المشتقات المالية إلى ثقة قوية بين المتداولين. وحتى إذا انخفض السعر إلى 90 ألف دولار، فمن المرجح أن يُنظر إلى هذه الخطوة على أنها جني أرباح روتينية بعد ارتفاع بيتكوين المثير للإعجاب بنسبة 53٪ بين 5 نوفمبر و5 ديسمبر.
هذه المقالة هي لأغراض المعلومات العامة وليس المقصود منها ولا ينبغي أن تؤخذ على أنها نصيحة قانونية أو استثمارية. الآراء والأفكار والآراء الواردة هنا هي آراء المؤلف وحده ولا تعكس بالضرورة أو تمثل وجهات نظر وآراء Cointelegraph.
