يواجه المؤثرون الذين يقومون بعمليات احتيال memecoin عواقب قانونية شديدة

كل شهر، ينظر فريقنا من محامي العملات المشفرة في الآثار القانونية لبعض المشاكل الشائكة التي تواجه الصناعة في ولايات قضائية مختلفة حول العالم..

في أفضل حالاتهم، يلعب قادة الرأي الرئيسيون (KOLs) والمؤثرون على وسائل التواصل الاجتماعي دورًا مهمًا في مجال العملات المشفرة، حيث يقومون بتثقيف متابعيهم وتسليط الضوء على الاتجاهات والفرص الجديدة.

ومع ذلك، في أسوأ الأحوال، فإنهم يتقاضون رواتبهم ويأخذون مخصصات كبيرة من العملات المعدنية للترويج للمشاريع دون الإفصاح المناسب. في بعض الأحيان، يؤيدون عمليات احتيال memecoin وعمليات الضخ والتفريغ (عن قصد أو عن غير قصد).

فهل هذا قانوني؟ عندما يتم خداعك من خلال منشورات أحد المؤثرين المفضلين لديك لشراء Shitcoin 2000 على وعد بفرصة العمر ثم تخسر كل أموالك في عملية سحب بساط في اليوم التالي، فهل هناك أي ملاذ قانوني؟

هالي ويلش، مؤثرة “Hawk tuah” التي انتشرت بسرعة في وقت سابق من هذا العام، هي الأحدث المتورطة في الجدل حول مزاعم التداول الداخلي واللعب الخاطئ الذي يتضمن عملة memecoin التي أطلقتها. وتنفي هذه الادعاءات.

قدم مستثمر واحد على الأقل شكوى إلى هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية، و يقترح الخبراء القانونيون أنه إذا أطلقت الهيئة التنظيمية تحقيقًا، فقد يؤدي ذلك إلى توجيه اتهامات بالاحتيال المدني في الأوراق المالية، في حين قد تختار وزارة العدل (DOJ) متابعة اتهامات جنائية.

هناك قوانين مختلفة في مناطق مختلفة، لذلك تحدثت المجلة مع جوشوا تشو، الرئيس المشارك لجمعية Web3 في هونغ كونغ، والخبراء القانونيين في الشركاء الرقميين والتناظريين، كاثرين سميرنوفا ويوري بريسوف في المملكة المتحدة وأوروبا، لمعرفة ذلك.

تم تحرير المناقشة من أجل الوضوح والإيجاز.

مجلة: ما هي المسؤوليات القانونية التي يتحملها المؤثرون في مجال العملات المشفرة لضمان أن موافقاتهم الرمزية ليست مضللة؟

سميرنوفا: المؤثرون الماليون، أو المؤثرون الماليون، في المملكة المتحدة ملزمون بالتسجيل. وُلد هذا المصطلح في الاتحاد الأوروبي، ولدينا أيضًا موقع رائع تم إنشاؤها من قبل المفوضية الأوروبية، والتي تساعدك على فهم ما يحدث وما يجب عليك القيام به. والأمر المثير للاهتمام هو أنها لا تخضع للتنظيم الجنائي، بل لأنواع أخرى من التنظيم.

اللائحة الأولى هي قوانين حماية المستهلك. أنها تنطبق تماما على هذا المجال. ويعني ذلك أنهم ملزمون بالكشف عن جميع المعلومات المتعلقة بالشراكات التجارية، كما أنهم ملزمون بتسمية المحتوى الذي يقومون بإنشائه.

المجلة: ماذا لو لم يكشفوا عن المدفوعات مقابل الترويج للرموز المميزة؟

سميرنوفا: يمكن تغريمهم وإدانتهم بموجب قانون توجيهات الممارسات التجارية غير العادلة، وهو اللائحة الثانية. ويغطي أشياء مثل التسويق الخفي. هذه قواعد خاصة كانت موجودة قبل عملات الميمكوينز وأصول العملات المشفرة. تنص المادة 12 على أن التسويق الخفي محظور ويمكن أن يؤدي إلى عقوبات مدنية وإدارية.

والثالث هو الأسواق في توجيه الأدوات المالية، والذي ينطبق على جميع الأدوات المالية في الاتحاد الأوروبي، بما في ذلك الأصول المشفرة. كما يحتوي على القواعد المتعلقة بترويج الأدوات المالية والأوراق المالية.

في الاتحاد الأوروبي، توجيهات التجارة الإلكترونية لعام 2000 المنصات المذكورة ليست مسؤولة عن أي محتوى. ولكن هذا العام، لدينا الآن قانون الخدمات الرقمية (DSA)، الذي ينص على أنهم ملزمون بتخفيف المحتوى للتأكد من أنهم يروجون للخدمات والسلع القانونية والآمنة.

بريسوف: في الولايات المتحدة، قانون آداب الاتصالات والمادة 230 منه يمنح حصانة فريدة للمنصات الرقمية، لكنه لا يغطي جميع الأنشطة بسبب وجود سلسلة من السوابق القضائية. إنها في الواقع تصبح أكثر صرامة وصرامة كل عام. في هذه الأيام، يتعين على المنصات أن تثبت أنها تبذل جهدًا كافيًا لحذف الأنشطة غير القانونية أو المشكوك فيها والعثور عليها ومراقبتها.

أما بالنسبة للمؤثرين، أنا فخور بأن أقول إن الولايات المتحدة لديها أقدم تنظيم في هذا المجال بالمقارنة مع أوروبا، وحتى المملكة المتحدة وهونج كونج. قانون الأوراق المالية لعام 1933 يذكر بشكل مباشر أن كل شخص يقوم بالترويج لأي أصل مالي ولا يكشف عن التعويض يعد مخالفًا للقانون.

المجلة: إذًا لماذا لا نرى المزيد من إجراءات الإنفاذ ضد KOLs والمؤثرين؟

بريسوف: هيئة الأوراق المالية والبورصة (الأمريكية) هي وكالة اتحادية، و ويتم تمويلها من الميزانية الفيدرالية. هذه أموال دافعي الضرائب. إذا كانوا يطاردون كل الأشخاص الغريبين من TikTok الذين يأكلون الورق أمام الكاميرا ومن ثم الحصول على 5000 دولار مقابل الترويج لبعض العملات المشفرة الغريبة، فلن يكون ذلك كافيًا اقتصاديًا. يسعى المنظمون دائمًا إلى مطاردة الحالات المثالية حيث يمكنهم الحصول على الكثير من المال في حالة من الارتباك.

نحن جميعا نعرف حالة كيم كارداشيان الشهيرة، الذي تم تغريمه 1.26 مليون دولار بسبب التبول. جنبا إلى جنب مع فلويد مايويذر جونيور ودي جي خالدربما كانوا من أشهر المؤثرين الذين تم تغريمهم من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات.

إيلون ماسك الذي يقوم بالترويج المستمر لـ (Dogecoin) على وسائل التواصل الاجتماعي، لم تتم محاكمته قط لأنه لم يدفع له ثمناً قط. كان بإمكانه الاستفادة من ترقيته، لكن هذا شيء مختلف.

المجلة: هل يمكن تحميل KOLs المسؤولية القانونية إذا تبين أن الرمز المميز الذي روجوا له هو عملية احتيال؟

تشو: لا أعتقد أن أي ولاية قضائية لديها تعريف قانوني مناسب لما هو قائد الرأي الرئيسي.

إذا وضعنا ذلك جانبًا، في هونغ كونغ، يوجد في الواقع قانون واضح جدًا عندما يتعلق الأمر بالمسؤوليات الجنائية التي يمكن أن تنشأ عن جرائم حث الآخرين بشكل احتيالي أو متهور على الاستثمار في الأصول الافتراضية المغلفة ضمن المادة 53ZRG من قانون مكافحة غسل الأموال.

هذا قانون تمت صياغته حديثًا، لكن الصياغة والعقوبات المذكورة منسوخة حرفيًا تقريبًا من يعادل قانون الأوراق المالية.

وهذا ليس شيئًا فريدًا في الواقع في هونغ كونغ. المعادل في المملكة المتحدة – لأننا قمنا بنسخ القوانين من المملكة المتحدة – هو القسم 13 من قانون إنفاذ منع الاحتيال لعام 1958، والتي تقول في الأساس نفس الشيء: عقوبة حث الأشخاص عن طريق الاحتيال على استثمار أموالهم.

المجلة: عندما يتم إدراج عملة مشفرة في البورصة ويقوم المستثمرون الأوائل أو المطلعون ببيع ممتلكاتهم لمستثمري التجزئة بأسعار متضخمة، ويستخدمونها بشكل فعال كسيولة خروج، هل يمكن اعتبار هذه الممارسة تداولًا من الداخل؟

سميرنوفا: يطابق هذا النشاط هذا المنحنى التسويقي عندما يكون لدينا شيء جديد. سواء أكان الأمر يتعلق بعملة memecoin أو أصول مشفرة أو تقنية مدمرة، فلدينا من أوائل المتبنين الذين لديهم شهية عالية للمخاطرة. ومن ثم، لدينا الأغلبية المبكرة في أعلى نقطة في المنحنى. بعد ذلك، لدينا أولئك الذين لا يحصلون على أرباح إضافية لأنهم اتبعوا الاتجاه بعد فوات الأوان.

لن أقول أنه غير قانوني بشكل افتراضي.

وفي الوقت نفسه، يعد التداول من الداخل جريمة من جرائم ذوي الياقات البيضاء، وهو غير قانوني تمامًا في جميع الولايات القضائية. وينظم هذا المجال القوانين الجنائية. وتغطي اللوائح الوطنية الملاحقة الجنائية، لذلك يختلف الأمر من دولة إلى أخرى داخل الاتحاد الأوروبي.

بشكل عام، عندما نتحدث عن الملاحقة الجنائية، فإننا نتحدث عن مستوى عالٍ جدًا من الإثبات. أنت بحاجة إلى إثبات النية؛ تحتاج إلى إثبات المعرفة؛ وتحتاج إلى إثبات أن هذه المعرفة تم استخدامها لتعطيل السوق أو للحصول على أرباح متزايدة باستخدام أدوات غير قانونية.

تشو: التعريف القانوني للتداول من الداخل هو ممارسة غير قانونية للتداول في الأوراق المالية لصالح الفرد من خلال الوصول إلى معلومات سرية غير متاحة للأسواق العامة.

لذلك، من الطبيعي أن يواجه المدعون صعوبة كبيرة في إثبات أن عمليات التخلص من الأصول أو البيع على المكشوف للأصول التي تذهب إلى البورصات، كانت نتيجة لمعلومات سرية.

في كثير من الأحيان، ينتهي الأمر بالتسوية من خلال دفع غرامة في دعوى مدنية.

المجلة: هل تحظر القوانين الحالية مخططات الضخ والتفريغ باستخدام العملات الميمية؟

لاحظت لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ أن هناك عددًا متزايدًا من مخططات المنحدر والتفريغحيث يتم رؤية المشتبه به تضخيم وضخ الأصول بشكل مصطنع بمجرد أن يتم طرحه للعامة بالفعل بسعر معين قبل بيعه بالكامل، وجميع تجار التجزئة الذين يطاردون نتيجة لـ FOMO سيتكبدون جميع الخسائر.

وفي الواقع، تتم كتابة القوانين بشكل أكثر قوة في هونغ كونغ. حتى لو تمكنت من الفوز بالحجة القائلة بأن الرمز المميز الخاص بك في نهاية المطاف ليس شكلاً من أشكال الأمان، فلدينا في الواقع شرط ينص على أنه يمكن للجهات التنظيمية اعتبار هذا الأصل المعين كشكل من أشكال الأصول الافتراضية، وبالتالي إخضاعه تحت سيطرتهم. الذراع التنظيمية. وهذا شيء فريد من نوعه في هونغ كونغ. ويبقى أن نرى ما إذا كانت الهيئات التنظيمية الأخرى ستتبنى نهجا مماثلا.