برزت الولايات المتحدة كأكبر مستثمر في صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة (ETFs) في عام 2024، في حين كانت كندا – أول دولة تطلق صندوق بيتكوين المتداول في البورصة – من بين أكبر الخاسرين.
بقعة بيتكوين الأمريكية بيتكوين 94,849 دولارًا صناديق الاستثمار المتداولة تمثل 100٪ من 44.2 مليار دولار تدفقات منتجات العملات المشفرة المتداولة في البورصة (ETP) في عام 2024، مما يجعل الولايات المتحدة أكبر مالك في العالم لصناديق Bitcoin المتداولة من حيث الأصول الخاضعة للإدارة (AUM).
وشهدت سويسرا، ثاني أكبر مشتر للعملات المشفرة المتداولة في البورصة في عام 2024، تدفقات واردة بقيمة 630 مليون دولار فقط – وهي فجوة هائلة بنسبة 98٪ مقارنة بالولايات المتحدة.
وفي الوقت نفسه، شهدت كندا، التي أطلقت أول صندوق استثمار متداول للبيتكوين يتم تسويته فعليًا في عام 2021، تدفقات خارجة قياسية للعملات المشفرة المتداولة في البورصة بقيمة 707 مليون دولار في عام 2024، مما يعكس التحول إلى بدائل أمريكية أكثر سيولة.
لماذا تتصدر الولايات المتحدة العالم في صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين؟
يأتي نجاح صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الأمريكية بعد عام واحد فقط من قيام هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية بإصدار قرارها قرار تاريخي بالموافقة صناديق الاستثمار المتداولة BTC في يناير 2024.
إن هيمنة الولايات المتحدة على صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين ليست مفاجئة، نظرًا لموقعها كأكبر سوق لصناديق الاستثمار المتداولة على مستوى العالم.
الأسهم الأمريكية تهيمن على قيمة الأسهم العالمية في 2024. المصدر: رويترز
“إن الولايات المتحدة هي إلى حد بعيد أكبر سوق لصناديق الاستثمار المتداولة. ويبلغ حجم سوق صناديق الاستثمار المتداولة العالمية حوالي 15 تريليون دولار؛ وتمثل الولايات المتحدة 10.5 تريليون دولار من ذلك المبلغ. وقال مات هوجان، كبير مسؤولي الاستثمار في Bitwise، لكوينتيليغراف: “من الطبيعي أن نكون الأكبر”.
الولايات المتحدة هي مسقط رأس صناديق الاستثمار المتداولة وتمثل أكثر من 70٪ من الأصول العالمية المُدارة لصناديق الاستثمار المتداولة، حسبما صرح مات مينا، استراتيجي أبحاث العملات المشفرة في 21شارز لكوينتيليغراف، مضيفًا:
“مع عقود من معرفة المستثمرين وثقتهم في هيكل صناديق الاستثمار المتداولة، أصبحت الولايات المتحدة بطبيعة الحال السوق المهيمنة لهذه المنتجات.”
وأضافت مينا أن الولايات المتحدة تعد أيضًا أكبر سوق لرأس المال على مستوى العالم، حيث تمثل سوق الأسهم الأمريكية وحدها أكثر من 60% من إجمالي القيمة السوقية لسوق الأسهم العالمية.
“لقد كان المستثمرون الأمريكيون تاريخياً أكثر ميلاً إلى المغامرة والانفتاح على فرص المخاطرة، لا سيما في مجال التكنولوجيا؛ لذلك، ليس من المستغرب أن تصبح صناديق الاستثمار المتداولة الخاصة بالبيتكوين رائدة من حيث الأصول الخاضعة للإدارة،” كما قال جيمس باترفيل، رئيس أبحاث CoinShares.
صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة في كندا: تدفقات واردة بقيمة 4.2 مليار دولار في عام 2021 مقابل تدفقات خارجية بقيمة 707 ملايين دولار في عام 2024
شهدت كندا أكبر تدفقات خارجية على الإطلاق من منتجات العملات المشفرة المتداولة في البورصة في عام 2024، بإجمالي 707 مليون دولار، حسب إلى البيانات من CoinShares.
تجاوزت التدفقات الخارجة من صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة في كندا لعام 2024 التدفقات الخارجية القياسية السابقة البالغة 151 مليون دولار في عام 2022.
تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة الكندية في عام 2024. المصدر: بلومبرج
أطلقت شركة الاستثمار الكندية Purpose Investments صندوق Purpose Bitcoin ETF في فبراير 2021، مما جعل كندا أول دولة في العالم تطلق صناديق Bitcoin ETF الفورية لأول مرة.
متعلق ب: يراهن مستخدمو Polymarket على استقالة رئيس الوزراء الكندي قبل الإعلان الرسمي
شهد أول صندوق استثماري متداول للبيتكوين في العالم سعرًا أول ظهور متفجر بمبلغ 564 مليون دولار في الأصول المُدارة خلال خمسة أيام فقط بعد إطلاق التداول. بعد الإطلاق، حققت منتجات العملات المشفرة المتداولة في البورصة الكندية تدفقات بقيمة 4.2 مليار دولار في السنة الأولى من التداول.
يتحول مستثمرو ETF الكنديون للعملات المشفرة إلى الخيارات الموجودة في الولايات المتحدة
شهدت كندا أكبر تدفقات خارجة من صناديق بيتكوين المتداولة في عام 2024، ويرجع ذلك أساسًا إلى التحول في سلوك المستثمرين بعد إطلاق صناديق بيتكوين المتداولة في الولايات المتحدة، حسبما قالت 21شارز مينا.
وكان هذا التحول نتيجة لصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الأمريكية التي توفر سيولة أكبر ومشاركة أوسع للمستثمرين ودعمًا مؤسسيًا.
وأشار إلى أنه “في جوهر الأمر، استفادت صناديق الاستثمار المتداولة الكندية هذه من المراجحة التنظيمية في الولايات المتحدة، حيث لم تكن هذه المنتجات متاحة”، مضيفًا:
“بمجرد أن بدأت صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين المتداولة في الولايات المتحدة، قام عدد كبير من المستثمرين المقيمين غير الكنديين بسحب أموالهم بسرعة من صناديق الاستثمار المتداولة الكندية وانتقلوا إلى المنتجات الموجودة في الولايات المتحدة.”
أدى هذا التحول إلى أن تصبح صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة في كندا هي فئة صناديق الاستثمار المتداولة الوحيدة في البلاد التي تشهد تدفقات خارجية في عام 2024، حسب إلى بلومبرج.
مع سيطرة صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الأمريكية على صناعة صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة العالمية، فمن غير المرجح أن تتفوق سوق أخرى على الأصول الأمريكية الخاضعة للإدارة لمنتجات بيتكوين، حسبما اقترحت شركة CoinShares’s Butterfill.
وقال: “في الوقت الحالي، تمتلك الجهات المصدرة الأوروبية مثلنا مجموعة أكثر تنوعًا من صناديق الاستثمار المتداولة وعمليات تسوية أكثر كفاءة لصناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة، مما يوفر عوائد حصص في صناديق الاستثمار المتداولة لتكون مثالًا جيدًا”.
