تزدهر فرص عائد البيتكوين – إليك ما يجب مراقبته

بيتكوين

لقد كان مخزنًا رائعًا للقيمة ولكنه أصل ذو عائد رهيب. ولحسن الحظ، فإن أيام عوائد البيتكوين التي تقل عن 0.5% قد انتهت. الفرص الناشئة في البيتكوين الطبقة 2 (L2) و التمويل اللامركزي (DeFi) النظم البيئية تغير قواعد اللعبة. فيما يلي كيفية الاستعداد لطفرة عوائد BTC القادمة.

كان تعدين البيتكوين هو الطريقة الوحيدة لكسب مكافآت BTC ذات مغزى. كان على حاملي العملات العادية أن يكتفوا بمنصات التمويل المركزي (CeFi) غير الواضحة – مثل درجة مئوية وVoyager التي لم تعد موجودة الآن – أو عوائد التمويل اللامركزي المثيرة للشفقة. اعتبارًا من 5 سبتمبر، كانت منصة إقراض التمويل اللامركزي Aave تدفع لمودعي Bitcoin (WBTC) معدل فائدة ضئيل يبلغ 0.04%.

هذا يتغير. بعد سنوات من التطوير الهادئ، تكتسب شبكات التوسع L2 الخاصة بالبيتكوين – مثل Lightning Network وCore Chain وRootstock (RSK) وStacks – قوة جذب. ارتفعت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) على L2s من بيتكوين إلى ما يقرب من 1.4 مليار دولار اعتبارًا من 5 سبتمبر، وفقًا لبيانات من DeFiLlama. وهذا يمثل زيادة بنسبة 275٪ تقريبًا منذ بداية العام وحتى الآن وعشرة أضعاف منذ عام 2023.

متعلق ب: يجب على المضاربين على صعود البيتكوين الابتعاد عن صناديق الاستثمار المتداولة الجديدة ذات الرافعة المالية الخاصة بشركة MicroStrategy

بريندون سيدو من مطور L2 CoreDAO قال كوينتيليغراف أنه يتوقع أن تستحوذ Bitcoin L2s على جزء كبير من القيمة السوقية للبيتكوين البالغة 1+ تريليون دولار في السنوات القادمة.

التوقيع المساحي الأصلي للبيتكوين

تستكشف بعض L2s – بما في ذلك Core Chain وBabylon وSpiderchain – التوقيع المساحي الأصلي للبيتكوين. تشبه شبكات إثبات الملكية (PoS) مثل Ethereum

يقوم أصحاب المصلحة في Bitcoin L2 باحتجاز BTC كضمان لتأمين الشبكات مقابل الحصول على مكافآت.

وفي الوقت نفسه، تعمل بروتوكولات المشتقات السائلة (LSD) على جلب عائدات المشتقات السائلة (LSD) إلى المزيد من L2s. تُصدر هذه البروتوكولات مطالبات رمزية على مجموعات التوقيع المساحي وتشمل Core Earn وBedrock وStroom وPell Network.

ما زال الوقت مبكرًا. لا تزال Spiderchain في شبكة الاختبار، ولم تبدأ Babylon في إصدار المكافآت. لكن LSD الخاص بـ CoreChain، stBTC، موجود الآن – ويروج لمعدل مكافأة يبلغ 8.8٪.

وهذا أعلى بكثير من شبكات إثبات الحصة (PoS) Solana

أو الانهيار الجليدي

– والتي تحقق عائدًا يبلغ 6.85% و7.83% على التوالي – وأكثر بكثير من معدل الفائدة السنوية لإيثريوم البالغ 3.4% اعتبارًا من 5 سبتمبر، وفقًا لموقع StakeingRewards.com.

والأهم من ذلك، أن Core Chain تدفع للمستثمرين بعملة CORE، رمزها الأصلي، وليس BTC. تذكر، قم دائمًا بإجراء الأبحاث الخاصة بك وفكر بعناية فيما إذا كانت استراتيجية العملة المشفرة مناسبة لك قبل الدخول فيها – وإلا فسوف تخسر المال!

لا تتعلق Bitcoin L2s فقط بالتخزين. بعضها – بما في ذلك RSK وMerlin وStacks – يستضيف بالفعل أنظمة التمويل اللامركزي الأصلية الخاصة بالبيتكوين، بما في ذلك التبادلات اللامركزية (ALEX وBitflow)، وبروتوكولات الإقراض (MoneyOnChain وZest)، ومنصات الكل في واحد مثل Sovryn. حتى أن ميرلين يروج لبروتوكول مشتقات بيتكوين الأصلي، Surf.

تم إطلاق بروتوكول الدفع Lightning Network في عام 2018 ولا يزال محترمًا، مع ما يقرب من 300 مليون دولار في TVL، وفقًا لـ DeFiLlama. يكسب مشغلو العقد – الذين يوفرون سيولة البيتكوين لقنوات الدفع الخاصة بـ Lightning مقابل الرسوم – متوسط ​​معدل ربح سنوي قدره 5.62٪ في BTC، وفقًا لـ Magma، وهو سوق لقنوات Lightning.

على غرار تعدين البيتكوين، تهيمن على عقد Lightning المتاجر المهنية – مثل LQWD Technologies Corp – وليس أصحاب التجزئة.

المصلحة المؤسسية

لن تبقى بروتوكولات التوقيع المساحي لـ BTC تحت الرادار لفترة طويلة. تدعم خدمات الستاك المؤسسية، بما في ذلك Kiln وFigment، بالفعل الرمز المميز الأصلي لـ Stacks، STX، والذي يدفع مكافآت بعملة BTC من رسوم الشبكة. قد يضيفون المزيد من الشبكات قريبًا.

في مايو، أطلق مدير الأصول Valor برنامج Valor Bitcoin Stake (BTC) SEK ETP، وهو منتج متداول في البورصة (ETP) مدرج في سوق النمو الشمالي في البورصة الاسكندنافية. إنها تراهن على BTC على Core Chain. أطلقت Valor عقدة التحقق من صحة السلسلة الأساسية في يونيو.

في 3 سبتمبر، أطلقت شركة إدارة الأصول 21.co غلاف BTC المنظم، 21.co Wrapped Bitcoin (21BTC). ونتوقع المزيد من السيولة المؤسسية في المستقبل.

بيتكوين ملفوفة

الاحتمالات الأكثر إقناعًا لـ BTC في DeFi موجودة على Ethereum. لقد أدى إطلاق بروتوكول EigenLayer في عام 2023 إلى تغيير قواعد اللعبة بالنسبة للعملات المشفرة، وBTC ليست استثناءً.

تدعم EigenLayer مجموعة متنامية من “الخدمات التي تم التحقق من صحتها بنشاط” (AVS) – وهي بروتوكولات تؤمن نفسها باستخدام مجموعة EigenLayer التي تبلغ قيمتها حوالي 12 مليار دولار من ETH المعاد توزيعها. في نوفمبر، ستبدأ AVSs في دفع ثمن هذا الامتياز من إيرادات البروتوكول، مما يولد عائدًا لمعيدي التخزين.

متعلق ب: راهن أكثر على عمال مناجم البيتكوين الذين يستفيدون من الذكاء الاصطناعي

EigenDA، أول وأكبر AVS لشركة EigenLayer، تمت إضافة استعادة رمز L2 الأصلي في أغسطس. أدى هذا إلى توسيع نطاق عملية إعادة الإيداع بشكل فعال من رمز EIGEN الأصلي الخاص بـ ETH وEigenLayer إلى أي أصل افتراضي عمليًا – بما في ذلك عملة BTC المغلفة.

في أغسطس، أطلق Swell بروتوكول استعادة السوائل swBTC لدفع العائد على WBTC. توقع أن تقوم EigenLayer بإضافة إعادة تكوين BTC المغلفة قريبًا.

خيار آخر مثير للاهتمام هو Synthetix

، وهي منصة مشتقات DeFi أطلقت بروتوكول V3 من الجيل التالي على Arbitrum (ARB) في يوليو. على عكس المنافسين، تم تصميم Synthetix V3 لقبول أي رمز مميز تقريبًا كضمان. يحصل مزودو السيولة (LPs) على رسوم تداول، بالإضافة إلى حوافز إضافية في SNX، رمز Synthetix الأصلي. تكسب ETH LPs المغلفة 7.6٪ على Arbitrum اعتبارًا من 5 سبتمبر.

لا يوجد حاليًا سوى عدد قليل من المجموعات النشطة، ويتطلب إنشاء مجموعات جديدة موافقة مستشار حوكمة Synthetix. ومع ذلك، توقع رؤية مجموعات WBTC على Synthetix v3 عاجلاً وليس آجلاً.

شيء واحد مؤكد. سواء على سلسلة تحجيم Ethereum أو Bitcoin L2، أصبح الاحتفاظ بـ BTC أكثر إثارة للاهتمام. كن يقظًا، وإلا قد تفوتك الفرصة.

أليكس أودونيل كاتب كبير في Cointelegraph. أسس سابقًا مطور DeFi Umami Labs وعمل لمدة سبع سنوات كصحفي مالي في رويترز، حيث قام بتغطية عمليات الاندماج والاستحواذ والاكتتابات العامة. وهو أيضًا قائد نمو العملات المشفرة في شركة تسريع بدء التشغيل Expert Dojo.

هذه المقالة هي لأغراض المعلومات العامة وليس المقصود منها ولا ينبغي أن تؤخذ على أنها نصيحة قانونية أو استثمارية. الآراء والأفكار والآراء الواردة هنا هي آراء المؤلف وحده ولا تعكس بالضرورة أو تمثل وجهات نظر وآراء Cointelegraph.