توقع تقرير جديد صادر عن شركة River – وهي شركة متخصصة في تكنولوجيا البيتكوين والخدمات المالية – أن بعض الشركات في الولايات المتحدة ستزيد من تعرضها للبيتكوين.
بيتكوين
53,833 دولار
خلال الـ 18 شهرًا القادمة.
وفقًا للتقرير، من المرجح أن تقوم ما يقدر بنحو 10٪ من الشركات التي تتخذ من الولايات المتحدة مقراً لها بتحويل 1.5٪ من احتياطيات الخزانة الخاصة بها، أو ما يقرب من 10.35 مليار دولار، إلى بيتكوين خلال العام ونصف العام المقبلين.
توقعات حيازات الشركات من البيتكوين بحلول عام 2026. المصدر: ريفر
وأشار محللو ريفر أيضًا إلى أن استراتيجيات خزانة الشركات التقليدية تعتمد على النقد وغيره من معادلات النقد قصيرة الأجل، وهي مخازن فقيرة للقيمة. وأكد تحليل ريفر:
“يمكن لهذه الاستثمارات أن تولد عوائد متواضعة بالقرب من سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية – الذي يزيد حاليًا عن 5٪. ومع ذلك، فحتى هذه الاستثمارات قصيرة الأجل غالبًا ما تفشل في التفوق على التضخم، مما يقلل من قيمة الخزانة.”
وأشار التقرير إلى أن هذا التآكل التضخمي تسبب أيضًا في خسارة شركة أبل – التي أصبحت الآن شركة تبلغ قيمتها تريليون دولار – 15 مليار دولار من ممتلكاتها من سندات الخزانة على مدى السنوات العشر الماضية.
متعلق ب: تم إطلاق أول مؤسسة MicroStrategy ETF ذات الرافعة المالية في الولايات المتحدة
استراتيجية خزانة الشركات MicroStrategy
تشير توقعات المحلل إلى الاعتماد المتزايد لاستراتيجية خزانة الشركات التي شاعها مؤسس MicroStrategy مايكل سايلور.
في يونيو 2024، أكملت MicroStrategy عملية إضافية بيع ديون بقيمة 800 مليون دولار من السندات الممتازة القابلة للتحويل بنسبة 2.25%، مع تاريخ استحقاق عام 2032. واستخدمت MicroStrategy الأموال من ديون الشركة لشراء 11,931 بيتكوين إضافية.
وقد وصف سايلور بيتكوين بأنها أصل يضمن “الخلود الاقتصادي“للشركات والشركات بسبب الحد الأقصى للعرض وعدم وجود مخاطر الطرف المقابل المتأصلة في متاجر القيمة الأخرى، مثل العقارات أو الأسهم.
رسم بياني يعرض تراكم البيتكوين الخاص بـ MicroStrategy. المصدر: النهر
كشف تقرير أرباح الربع الثاني لشركة MicroStrategy أنه في الوقت الحالي يحمل 226,500 بيتكوينتقدر قيمتها بحوالي 14.7 مليار دولار في ذلك الوقت.
التفوق على وارن بافيت – حقبة جديدة لتمويل الشركات؟
تسببت استراتيجية خزانة BTC الخاصة بـ Saylor في قيام MicroStrategy بـ تتفوق بشكل ملحوظ شركة وارن بافيت الاستثمارية، بيركشاير هاثاواي. منذ اعتماد استراتيجية خزانة البيتكوين، ارتفعت قيمة MicroStrategy بأكثر من 1000%. وبالمقارنة، ارتفعت أسهم بيركشاير هاثاواي بنسبة 104.75% خلال نفس الفترة.
رفض بافيت إضافة البيتكوين إلى محفظته أو التوصية بمخزن القيمة كتحوط ضد التضخم النقدي.
