انخفض سعر البيتكوين بنسبة 24%+ في آخر مرة تحول فيها هذا المقياس إلى سلبي – هل سيحدث ذلك مرة أخرى؟

بيتكوين بيتكوين 59,853.00 دولارًا انخفض بنسبة 5.3% بين 9 و10 أكتوبر، ليصل إلى أدنى مستوى له خلال ثلاثة أسابيع عند 58,900 دولار. بدأ تصحيح السوق بعد أن أعلنت الولايات المتحدة عن بيانات تضخم أسعار المستهلكين أعلى من المتوقع، مما يشير إلى أن التجار يشعرون بالقلق من أن الاحتياطي الفيدرالي لديه حافز أقل لمواصلة خفض أسعار الفائدة في المستقبل القريب.

يعكس رد الفعل من سعر البيتكوين وجهة نظر المستثمرين بأن هناك فرصة متزايدة للركود. أعلن مكتب إحصاءات العمل الأمريكي عن زيادة بنسبة 0.2% في مؤشر أسعار المستهلك لشهر سبتمبر مقارنة بالشهر السابق، مما أثار مخاوف من “الركود التضخمي” بين المستثمرين، وفقا لما ذكرته ياهو نيوز. وفي هذا السيناريو، تستمر الأسعار في الارتفاع على الرغم من الركود الاقتصادي، وهو الوضع الذي يتعارض مع أهداف البنك المركزي لتحفيز النمو مع السيطرة على التضخم.

وفي الوقت نفسه، ارتفعت مطالبات البطالة الأمريكية إلى أعلى مستوى لها منذ 14 شهرًا، وفقًا للبيانات الصادرة في 10 أكتوبر. إعانات البطالة ارتفعت بشكل غير متوقع، لتصل إلى 258000 معدلة موسميا بحلول 5 أكتوبر. على الرغم من أن جزءا من الارتفاع يمكن أن يعزى إلى العمالة يضرب وفي شركة بوينج، يظل التأثير السلبي الأوسع على الاقتصاد مصدر قلق كبير لصانعي السياسات، وفقًا لما أوردته شبكة سي إن بي سي.

في حين أنه لا يوجد ضمان بأن سعر البيتكوين سيتأثر سلبًا إذا اضطر الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي إلى تبني سياسة نقدية أكثر صرامة، يخشى المستثمرون من أن يؤدي الاقتصاد المحموم إلى تصحيح سوق الأسهم. ونتيجة لذلك، تضاءلت معنويات المتداولين، نظرًا لارتباط السعر المرتفع الحالي بنسبة 88٪ بين مؤشر S&P 500 والبيتكوين.

في هذا السياق، من الطبيعي أن نتوقع أن يصبح متداولو البيتكوين أقل تفاؤلاً بشأن الأسعار على المدى القصير، خاصة بعد يومين متتاليين من التدفقات الخارجة من الولايات المتحدة. بقعة صناديق الاستثمار المتداولة بيتكوين. وفقًا لبيانات من Farside Investors، شهدت هذه الأدوات تدفقات خارجية صافية قدرها 59 مليون دولار بين 8 و9 أكتوبر، وهو عكس الاتجاه السائد في يومي التداول السابقين.

تسارع الزخم الهبوطي لبيتكوين بعد التقارير التي تفيد بأن شركة السوق Cumberland DRW قد رفعت دعوى قضائية ضد لجنة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية بسبب عملها “كتاجر غير مسجل” في معاملات العملات المشفرة. ووفقًا لبيان صادر عن الهيئة التنظيمية، استفادت الشركة التي يقع مقرها في شيكاغو من مبيعات أصول العملات المشفرة “المشابهة لمبيعات السلع”.

تعكس مشتقات البيتكوين ضغط البيع على المدى القصير

وبغض النظر عما إذا كانت هذه المطالبات ستصمد في المحكمة، فإن المتداولين يميلون إلى طلب الحماية عندما ينشأ الخوف وعدم اليقين. عندما انخفضت عملة البيتكوين إلى أقل من 59000 دولار، أظهرت مقاييس المشتقات الأولية ضعفًا، مما يشير إلى انخفاض الطلب على نشاط الشراء بالرافعة المالية (الشراء).

في الأسواق المحايدة، يجب أن تعكس علاوة العقود الآجلة للبيتكوين، والتي تقيس الفرق بين العقود الشهرية والسعر الفوري في البورصات العادية، قسطًا سنويًا (أساسًا) بنسبة 5٪ إلى 10٪ للتعويض عن فترة التسوية الأطول.

وفي ١٠ أكتوبر، انخفض سعر الفائدة الأساسي للبيتكوين إلى ما دون الحد المحايد البالغ ٥٪ للمرة الأولى منذ أكثر من شهرين. والأهم من ذلك، انخفضت عملة البيتكوين بنسبة 24.6٪ في ثلاثة أيام إلى 49268 دولارًا في المرة الأخيرة التي انقلب فيها هذا المؤشر هبوطيًا، في 5 أغسطس. لذلك، يشير التغيير الأخير في مقاييس العقود الآجلة للبيتكوين إلى تحول كبير في معنويات المتداولين.

يجب على المتداولين أيضًا تحليل سوق الخيارات لفهم تأثير حركة أسعار البيتكوين الأخيرة. يكشف انحراف دلتا بنسبة 25٪ عندما تتقاضى مكاتب المراجحة وصناع السوق رسومًا زائدة مقابل الحماية من الاتجاه الصعودي أو الهبوطي. إذا توقع المتداولون انخفاض سعر البيتكوين، فإن مقياس الانحراف يميل إلى الارتفاع فوق 7٪؛ وعلى العكس من ذلك، خلال فترات الإثارة، تميل إلى أن تكون سلبية 7%.

متعلق ب: إن الانخفاض في التداول في Binance وغيرها من بورصات العملات المشفرة الرئيسية يربك الخبراء

ظل انحراف خيارات البيتكوين بنسبة 25% بالقرب من الصفر، مما يشير إلى أن الحيتان وصناع السوق لم يغيروا توقعاتهم على المدى القصير إدراك المخاطر والمكافأة. وبالتالي، قد يكون الانخفاض الحاد في أساس البيتكوين مؤقتًا، مما يشير إلى أن حفنة من الكيانات الكبيرة ربما أغلقت بشكل غير متوقع مراكزها الطويلة ذات الرافعة المالية. في نهاية المطاف، لا يراهن متداولو المشتقات المالية على انخفاض وشيك في أسعار البيتكوين.

هذه المقالة هي لأغراض المعلومات العامة وليس المقصود منها ولا ينبغي أن تؤخذ على أنها نصيحة قانونية أو استثمارية. الآراء والأفكار والآراء الواردة هنا هي آراء المؤلف وحده ولا تعكس بالضرورة أو تمثل وجهات نظر وآراء Cointelegraph.